La mejor estrategia para tradear Microsoft

Apr 29, 2023
4:41 pm

¿Cuál es la mejor estrategia para tradear Microsoft?

En nuestro último estudio, pusimos a prueba un trade de venta de PUT al descubierto en MSFT(Naked Put) con una caducidad de 30 días. Por cierto, esta es una estrategia que nosotros mismos ejecutamos regularmente. Realizamos el estudio durante seis meses, con más de 100 ocurrencias para cada escenario. Para obtener una comprensión completa del trade, probamos varios ajustes.

El trade básico consistió en una Venta de PUT al descubierto en MSFT con una expiración a 30 días. Aquí está el resumen del trade de base:

  • Venta de PUT al descubierto - Naked Put
  • Símbolo: MSFT
  • DTE: 30 días
  • Delta: 10,16,30,40 y 50
  • Frecuencia de trade: Colocar un trade todos los días durante los últimos seis meses. Para un total de más de 100 ocurrencias.

Salidas anticipadas:

  • 50% de la ganancia máxima
  • 12 días antes de la caducidad - 12 DTE
  • Con una pérdida máxima de 200% - Stop Loss
  • Base: trade hasta la expiración

Mantener hasta la Expiración

Veamos el trade base, realizando la prueba con un delta diferente pero sin ajustes, manteniendo los trades hasta la expiración. Como era de esperar, podemos ver que los retornos aumentan a medida que nos acercamos al precio de la acción (In The Money) con Delta más grande. Al mirar esta información, uno se sentirá tentado a seleccionar por el trade con Delta 50, que entrega el mayor retorno ($499 de ganancia/promedio). Pero observa el riesgo presentado por la desviación estándar, un proxy aceptado para el riesgo. Claramente, esa alta ganancia del trade con Delta 50 viene acompañada de gran riesgo. Entonces, la pregunta es si podemos mejorar el trade ajustando y cerrando las posiciones temprano, antes de la caducidad, y retener la ganancia máxima mientras también limitamos el riesgo.

Cuando cerramos las posiciones si alcanzan el 50% de ganancia máxima, vemos que la ganancia total disminuye como es de esperarse, pero la ganancia promedio por día aumenta sustancialmente. Este indicador de ganancia por día nos gusta mucho, porque nos habla de la "intensidad" del trade. Recuerda que una PUT es como una póliza de seguro, y quieres minimizar el tiempo en que estás asegurando el riesgo de alguien más. Así que, cuanto menos tiempo mantengas tu posición, mejor.

Una mejor vara de medir

Para hacer comparaciones válidas, debemos determinar una métrica razonable para medir efectivamente el éxito de la estrategia. Reconocimos que los dos indicadores de desempeño principales en el trading son el riesgo y el retorno, podemos usar el ratio de Sharpe para evaluar los retornos ajustados por riesgo de la estrategia de trading de opciones. El ratio de Sharpe es una medida ampliamente utilizada que considera el riesgo tomado para lograr cierto nivel de retorno, lo que permite una evaluación más precisa del desempeño de la estrategia.

Tabla > Verde: tasa de retornos / Rojo: tasa de riesgos / Naranja: ratio de Sharpe

Resultados

La tabla a continuación muestra los diferentes escenarios y sus resultados durante los últimos seis meses. Es interesante destacar que, en función de los retornos ajustados por riesgo, la mejor estrategia es la de Put con 16 deltas y una salida anticipada si la posición alcanza el 50% del beneficio máximo.

Tabla > Verde: tasa de retornos / Rojo: tasa de riesgos / Naranja: ratio de Sharpe

Nota: La información contenida en este artículo tiene fines educativos únicamente y no debe considerarse como asesoramiento de inversión. El comercio de opciones implica riesgos inherentes y puede no ser adecuado para todos. Es esencial realizar una investigación exhaustiva y buscar el consejo de un asesor financiero calificado antes de tomar cualquier decisión de inversión. No garantizamos la precisión o integridad de la información presentada en este artículo y no aceptamos ninguna responsabilidad por las pérdidas incurridas como resultado del uso de la información contenida en este documento.